BM&F Bovespa

Dados da empresa
Sede: Praça Antônio Prado 48 (São Paulo – SP).
Fundação: 8/05/2008 (aprovado pela AGE) ou mesmo como T.U.T.S.P.E. em 14/12/2007. A Bovespa foi fundada em 1890 e a BM&F em 1985
Listagem: 19/08/2008 (BVMF3), 26/10/2007 (BOVH3) e 30/11/2007 (BMEF3).
Presidente do Conselho de Administração: Gilberto Milfano (58 anos, administrador formado pela FGV, fez carreira no mercado financeiro e na Bovespa).
Diretor-Presidente: Edmir Pinto (54 anos, economista formado pela Faculdade de Ciências Econômicas e Administração de Empresas de São José do Rio Preto, fez carreira na BM&F).
Diretor de Relações com Investidores: Carlos Kawall Ferreira (47 anos, economista formado pela USP, com mestrado e doutorado em economia, é também diretor executivo financeiro).
Auditoria: PricewaterhouseCoopers
Comitês de Governança: Comitês de Auditoria, Indicação e Remuneração, Governança (em breve), Ética, Normas e Políticas Regulatórias e de Risco de Mercado, fora o Conselho Fiscal.
Site de RI

Dados das ações
Código: BVMF3
Segmento de listagem na Bovespa: Novo Mercado
Ibovespa: Entrou em Set/08 antes mesmo de completar 12 meses da listagem da Bovespa Holding. Estreou como a terceira maior participação, influenciada pelos volumes dos primeiros dias de negócios. Mas mesmo na última revisão, sem esses negócios, continuou em terceiro, com 4,36%.
Tag Along: 100%
Maior acionista: FMR LLC (6,39%)
Ações em circulação: 91,99%

Dados Financeiros
Crescimento de Receita (1 ano): 16,37%*

Crescimento de Lucro (1 ano): 20,33%*

Retorno sobre Patrimônio Líquido (2008): 31,33%**

*2007 é pro-forma. Lucro em 2008 é o ajustado

** Patrimônio Líquido - Ágio da Bovespa

Indicadores de Mercado
Valor de Mercado: R$ 14.042.378.207
P/L (com lucro ajustado): 15,44
P/VPA (sem ágio): 4,84
(Des)Valorização (base em Dez/08): +15,45% *
(Des)Valorização (base Mar/08): -55,25% *
(Des)Valorização (desde IPO da BOVH3): -50,39% *
Variação relativa ao Ibovespa (a.m., final de Fevereiro): -1,98% *
Topo Histórico: -70,55%
Desvio-padrão a.d. (após IPO da BM&F): 5,42%
Desvio padrão Ibovespa a.d. (após IPO da BM&F): 3,14%
Correlação com Ibovespa: 75,20%
Beta de regressão: 1,30

* Não considero muito correto usar como base a BMEF3 antes do início de negociação da BVMF3. Antes da unificação, eram duas empresas diferentes, com duas ações diferentes. Usar a BMEF3 como base é ignorar a BOVH3. Como solução, montei uma carteira com os dois ativos, 100% em BOVH3 antes da IPO da BMEF3 e ponderando por valor de mercado na IPO da BMEF3, ajustando por proventos com reaplicação de dividendos da ação do mesmo tipo que distribuiu dividendos.

IPO (BOVH3)
Data: 26/10/2007
Volume da Oferta: R$6.626 milhões
Oferta secundária
Coordenador líder: Credit Suisse
Preço de lançamento (nominal): 23
Valor de mercado (ao preço de R$23): R$ 16.221.331.072
(Des)Valorização no primeiro dia: +52,13 %
Variação relativa ao Ibovespa (a.m.): +2,12%
P/VPA (na época): 11,12
Volume de Negócios (primeiro dia): R$ 5.064.402 mil

Curiosidade: Esse volume de negócios é o maior volume de uma ação (sem ser em oferta de fechamento de capital) em um só dia. O maior volume da Petrobras foi R$ 3.354.686 mil no dia do anúncio do campo de Tupi.

IPO (BMEF3)
Data: 30/11//2007
Volume da Oferta: R$5.984 milhões
Oferta secundária
Coordenador líder: Bradesco BBI
Preço de lançamento (nominal): 20
Valor de mercado (ao preço de R$23): R$ 18.037.545.840
(Des)Valorização no primeiro dia: +22%
P/L (na época): 66,82
P/VPA (na época): 13,98
Volume de Negócios (primeiro dia): R$ 2.612.475 mil